Que proposent Better et Coinbase ?
Better Mortgage et Coinbase ont ouvert au public leur prêt immobilier adossé au Bitcoin le 26 août. L'emprunteur américain met ses BTC en garantie pour financer son apport personnel, sans avoir à les céder. Les deux entreprises avaient annoncé le produit en mars, puis l'avaient réservé à un programme d'accès anticipé. Le montage combine deux crédits, selon la description publiée par le centre d'aide de Coinbase et rapportée par Cointelegraph. D'un côté un prêt immobilier répondant aux critères de Fannie Mae, l'organisme américain qui rachète et refinance les créances hypothécaires. De l'autre un second prêt destiné à l'apport, garanti par les bitcoins nantis. Les deux lignes portent le même taux d'intérêt et la même durée d'amortissement. Elles sont remboursées par une mensualité unique.
Combien de bitcoins faut-il immobiliser ?
Le nantissement doit valoir au moins 250 % du montant du prêt d'apport. Les BTC sont transférés sur un compte de conservation détenu par Better chez Coinbase Prime, la branche institutionnelle de la plateforme dont nous détaillons les frais et les limites. Ils sont restitués une fois le crédit intégralement remboursé ou refinancé, dans les conditions prévues au contrat. Une baisse du cours du Bitcoin ne déclenche à elle seule ni appel de marge ni modification des conditions du prêt. Better peut en revanche liquider les bitcoins nantis dès que l'emprunteur accumule 60 jours de retard de paiement. Le risque de perte de la garantie se joue donc sur l'incident de remboursement, pas sur la volatilité.
| Paramètre | Ce qu'annoncent les deux sociétés |
|---|---|
| Garantie exigée | 250 % du prêt d'apport, en BTC |
| Conservation | Compte Better chez Coinbase Prime |
| Déclencheur de liquidation | 60 jours d'impayés |
| Remise Coinbase One | 1 % du prêt, plafonnée à 10 000 dollars |
Qui peut y prétendre ?
L'accès est réservé aux résidents américains disposant d'un compte Coinbase vérifié. Les critères habituels de Better en matière de crédit et de revenus continuent de s'appliquer. Les abonnés Coinbase One bénéficient d'une remise versée par Better, égale à 1 % du montant du prêt et plafonnée à 10 000 dollars, imputable sur les frais de clôture. Le produit n'est pas commercialisé en Europe, où les emprunteurs qui souhaitent emprunter des euros en gardant leurs bitcoins passent par d'autres acteurs, soumis à d'autres règles.
Pourquoi les prêteurs s'y mettent maintenant ?
En juin 2025, la Federal Housing Finance Agency a demandé à Fannie Mae et Freddie Mac de préparer des propositions pour intégrer les cryptomonnaies détenues sur des plateformes centralisées régulées aux États-Unis dans l'évaluation du risque des crédits immobiliers, sans conversion préalable en dollars. La même directive leur imposait d'étudier des mesures d'atténuation face à la volatilité et de soumettre tout projet à leurs conseils d'administration. D'autres prêteurs ont suivi. Newrez a annoncé en janvier qu'il prendrait en compte certains avoirs en cryptomonnaies dans l'examen des dossiers à partir de février, pour l'achat comme pour le refinancement. Le choix de la plateforme de dépôt devient alors un critère bancaire, ce qui rejoint les questions posées par la sélection d'un exchange. Le contexte immobilier reste tendu. Le prix médian d'un logement neuf s'établissait autour de 400 000 dollars en 2026 selon les données du Census Bureau et du département du Logement compilées par la Réserve fédérale de Saint-Louis, en repli depuis 2022 mais toujours haut.
Quelle taille pour ce marché ?
Ziggy Jonsson, directeur technique de Better, cite un âge médian de 40 ans pour un primo-accédant en 2025, qu'il attribue aux taux élevés, aux prix records et à l'offre limitée. Ben Shen, responsable des services financiers et des produits de fidélité chez Coinbase, présente l'opération comme un moyen de conserver ses positions tout en accédant à la propriété. Le premier crédit de ce type a été débloqué en juin au profit d'un couple du Michigan, selon Bitcoin Magazine. Le prêteur Milo a pour sa part indiqué plus tôt cette année avoir dépassé 100 millions de dollars de crédits immobiliers adossés à des actifs numériques, dont un prêt record de 12 millions de dollars.
